Beaucoup de sociétés qui se portent bien ont la même habitude : laisser dormir leur trésorerie sur le compte courant. C’est rassurant, mais avec l’inflation, cet argent perd de la valeur chaque année. Placer la trésorerie de son entreprise n’a rien de risqué si l’on respecte une règle simple : chaque euro doit avoir une mission et un horizon.
Étape 1 : découper la trésorerie en trois poches
- La trésorerie d’exploitation : de quoi payer les salaires, les fournisseurs, la TVA et les charges sociales des prochains mois. Elle reste sur le compte courant, toujours disponible.
- La réserve de sécurité : de quoi faire face à un coup dur, un client qui paie en retard, une baisse d’activité. Elle doit être disponible rapidement, sans risque de perte.
- L’excédent : ce dont l’entreprise n’aura pas besoin avant plusieurs années. C’est cette poche qui peut chercher du rendement.
Ce découpage se construit avec votre expert-comptable, à partir de votre plan de trésorerie et de vos projets d’investissement.
Étape 2 : à chaque poche, son placement de trésorerie
Placement de trésorerie à court terme : la sécurité avant tout
- Le compte à terme : l’argent est bloqué pour une durée choisie, souvent de un mois à cinq ans, avec un taux connu à l’avance. Une sortie anticipée est généralement possible, avec une pénalité sur les intérêts.
- Le compte sur livret professionnel : disponible à tout moment, rémunéré à un taux fixé par la banque.
- Les fonds monétaires : investis en placements très courts, ils suivent les taux du marché monétaire et restent très liquides, sans garantie en capital.
Moyen et long terme : faire travailler l’excédent
- Le contrat de capitalisation : l’équivalent de l’assurance-vie pour une société. Il permet de combiner un fonds en euros et des supports plus dynamiques, selon l’horizon. Attention, sa fiscalité est particulière pour une société à l’impôt sur les sociétés : les gains peuvent être imposés chaque année, même sans retrait. C’est un point à étudier avant de souscrire.
- Les SCPI : de l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, santé, logistique) détenu par l’intermédiaire de parts. Elles versent des revenus potentiels réguliers, mais leur capital n’est pas garanti et elles se revendent moins facilement : c’est un placement de long terme, l’AMF recommandant une durée de détention d’au moins dix ans.
- Le capital-investissement (private equity) : investir dans des entreprises non cotées, via des fonds. Le potentiel est plus élevé, comme le risque, et l’argent est bloqué plusieurs années. Il est réservé à une petite partie de l’excédent.
Les questions à se poser avant de placer
- La disponibilité : dans combien de temps l’entreprise pourrait-elle avoir besoin de cet argent ?
- Le risque : quelle perte temporaire êtes-vous prêt à accepter sur la poche « excédent » ?
- La fiscalité : les revenus des placements sont imposés dans le résultat de la société, selon des règles propres à chaque support.
- Le lien avec votre patrimoine privé : faut-il laisser l’argent dans la société, ou vous le verser pour le placer à titre personnel ? Cette question rejoint celle de votre rémunération (salaire ou dividendes) et de la future cession de l’entreprise.
Une trésorerie bien organisée renforce la solidité de l’entreprise, donne des marges de manœuvre en cas de coup dur et prépare l’avenir, y compris le vôtre. Découvrez mon accompagnement des chefs d’entreprise.
Questions fréquentes
Une société peut-elle souscrire une assurance-vie ?
Non, l’assurance-vie est réservée aux personnes physiques. L’équivalent pour une société est le contrat de capitalisation, qui fonctionne de façon proche mais avec une fiscalité propre aux entreprises.
Quel placement de trésorerie choisir à court terme ?
Pour un besoin à moins de deux ans, on privilégie la sécurité : compte à terme, compte sur livret professionnel ou fonds monétaires. Le rendement est modeste, mais le capital reste disponible.
Combien de trésorerie garder sur le compte courant ?
De quoi couvrir vos charges de quelques mois, selon la saisonnalité et la régularité de vos encaissements. Votre plan de trésorerie, établi avec votre expert-comptable, permet de fixer ce montant.
Votre trésorerie dort sur le compte de la société ? Faisons le point ensemble, en lien avec votre expert-comptable. Le premier échange est offert. Je vous reçois dans mes bureaux d’Écully, chez vous ou en visio, partout dans la région lyonnaise.
Sources
- Article 238 septies E du Code général des impôts (imposition des contrats de capitalisation détenus par les entreprises), Légifrance
- BIC – Primes de remboursement : champ d’application, BOFiP-Impôts
- Investir dans une SCPI : ce qu’il faut savoir, Autorité des marchés financiers
Article mis à jour en novembre 2026, à titre pédagogique. Il ne constitue pas un conseil personnalisé. Les SCPI, les unités de compte et le capital-investissement comportent un risque de perte en capital et une liquidité limitée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
