PER ou assurance-vie : c’est l’une des questions que l’on me pose le plus souvent pour préparer sa retraite. La bonne réponse dépend moins des produits que de vous : votre taux d’imposition aujourd’hui, celui que vous aurez à la retraite, et votre besoin de garder l’argent disponible. Voici les vrais critères pour choisir, avec les règles en vigueur en 2026.
PER et assurance-vie : deux enveloppes, deux logiques
Le PER (plan d’épargne retraite) et l’assurance-vie peuvent contenir les mêmes placements : un fonds en euros, des fonds investis en actions, en obligations ou en immobilier. Ce qui les distingue, c’est l’emballage fiscal et la disponibilité de l’argent.
- Le PER vous fait gagner de l’impôt à l’entrée : vos versements peuvent être déduits de votre revenu imposable. En contrepartie, l’argent est en principe bloqué jusqu’à la retraite, et il est imposé à la sortie.
- L’assurance-vie ne donne aucun avantage à l’entrée, mais l’argent reste disponible à tout moment, et la fiscalité devient douce à la sortie, surtout après huit ans.
Le PER : un avantage fiscal immédiat, une épargne bloquée
À l’entrée : vos versements réduisent votre impôt
Jusqu’à 70 ans, les sommes versées sur un PER individuel sont déductibles de vos revenus imposables, dans la limite d’un plafond. Pour les versements de 2026, ce plafond est de 10 % de vos revenus professionnels de 2025 (nets de cotisations et de frais), avec un minimum de 4 710 € et un maximum de 37 680 €. Votre plafond personnel figure sur votre avis d’impôt, à la rubrique « Plafond épargne retraite ».
L’économie dépend de votre tranche marginale d’imposition (TMI), c’est-à-dire le taux qui s’applique à la dernière part de vos revenus. Exemple : si vous êtes dans la tranche à 30 % et que vous versez 5 000 € sur votre PER, votre impôt baisse d’environ 1 500 €. Votre effort réel d’épargne n’est donc que de 3 500 €. Dans la tranche à 11 %, la même économie n’est que de 550 €.
Ce qui change en 2026 :
- Les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles.
- Vous pouvez désormais utiliser les plafonds non utilisés des cinq années précédentes (au lieu de trois), à partir des sommes versées en 2026. Les reliquats des plafonds 2024 et 2025 restent toutefois utilisables pendant trois ans seulement.
- Les couples mariés ou pacsés peuvent toujours mutualiser leurs plafonds.
Pendant : l’argent est bloqué, sauf six situations
L’épargne du PER est disponible à l’âge de la retraite. Avant, vous ne pouvez la récupérer que dans six cas : l’achat de votre résidence principale, l’invalidité (la vôtre, celle de vos enfants ou de votre conjoint), le décès de votre conjoint ou partenaire de Pacs, la fin de vos droits au chômage, le surendettement, ou la liquidation judiciaire de votre activité non salariée.
À la sortie : l’avantage d’hier devient imposable
Si vous avez déduit vos versements et que vous récupérez un capital à la retraite, la part qui correspond à vos versements est ajoutée à vos revenus de l’année et imposée au barème de l’impôt sur le revenu. Les gains, eux, sont soumis à un prélèvement forfaitaire de 31,4 % depuis le 1er janvier 2026 (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux). Le capital peut être versé en plusieurs fois, ce qui permet d’étaler l’impôt. Une sortie en rente est aussi possible, imposée comme une pension de retraite.
Le PER est donc d’autant plus intéressant que votre taux d’imposition à la retraite sera plus bas qu’aujourd’hui. C’est souvent le cas, mais pas toujours.
L’assurance-vie : la souplesse et une fiscalité douce après huit ans
Avec une assurance-vie, vous pouvez retirer votre argent quand vous voulez : c’est un rachat, partiel ou total. Seuls les gains sont imposés, pas les sommes que vous avez versées.
- Avant huit ans, les gains retirés sont imposés à 30 % au total (12,8 % d’impôt et 17,2 % de prélèvements sociaux).
- Après huit ans, vous bénéficiez chaque année d’un abattement de 4 600 € sur les gains retirés (9 200 € pour un couple marié ou pacsé). Au-delà, les gains sont imposés à 7,5 % pour les versements jusqu’à 150 000 €, plus 17,2 % de prélèvements sociaux.
Bon à savoir : depuis le 1er janvier 2026, les prélèvements sociaux sont passés à 18,6 % sur la plupart des placements, mais l’assurance-vie fait exception et reste à 17,2 %.
C’est pour cela que l’on conseille souvent d’ouvrir une assurance-vie tôt, même avec peu d’argent : c’est la date d’ouverture du contrat qui fait courir les huit ans. Pour aller plus loin, voyez comment j’organise l’épargne et les placements de mes clients.
PER ou assurance-vie : et pour vos proches, en cas de décès ?
Les deux enveloppes permettent de transmettre un capital à des bénéficiaires que vous désignez, avec la fiscalité avantageuse de l’assurance-vie, à condition que le PER ait été ouvert sous forme de contrat d’assurance (et non de compte-titres). Pour les sommes versées avant vos 70 ans, chaque bénéficiaire profite d’un abattement de 152 500 € ; au-delà, un prélèvement de 20 % s’applique jusqu’à 700 000 €, puis de 31,25 %. Pour les sommes versées après 70 ans, ce sont les droits de succession qui s’appliquent au-delà de 30 500 €. La rédaction de la clause bénéficiaire mérite toujours une attention particulière. Sur ce sujet, lisez aussi donner à ses enfants de son vivant.
Le comparatif PER / assurance-vie en un coup d’œil
| PER individuel | Assurance-vie | |
|---|---|---|
| Avantage à l’entrée | Versements déductibles (jusqu’à 70 ans, dans la limite du plafond) | Aucun |
| Disponibilité | À la retraite, sauf six cas de déblocage anticipé | À tout moment |
| Fiscalité de la sortie | Versements déduits : barème de l’impôt. Gains : 31,4 % | Gains seulement. Après 8 ans : abattement de 4 600 € / 9 200 € par an |
| Transmission | Fiscalité de l’assurance-vie si PER assurance | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans) |
| Idéal pour | Réduire un impôt élevé aujourd’hui, pour une épargne vraiment dédiée à la retraite | Les projets à moyen et long terme, la retraite avec souplesse, la transmission |
PER ou assurance-vie : que choisir ?
Il n’y a pas de gagnant dans l’absolu. En règle générale :
- le PER est pertinent si votre tranche d’imposition est d’au moins 30 % aujourd’hui, que vous pensez être moins imposé à la retraite, et que vous n’aurez pas besoin de cet argent avant ;
- l’assurance-vie convient mieux si votre tranche d’imposition est faible, si vous voulez garder la main sur votre épargne, ou si vous préparez plusieurs projets à la fois ;
- très souvent, la meilleure réponse est les deux, dans des proportions adaptées à vos objectifs.
Avant de choisir, une question compte plus que toutes les autres : à quoi doit servir cet argent, et quand ? C’est par là que je commence chaque bilan. Avec l’application FILIANSE, nous mettons vos objectifs, votre budget et vos impôts face à face, et nous voyons ensemble l’effet de chaque scénario. Découvrez mon accompagnement pour préparer votre retraite.
Questions fréquentes
Peut-on avoir à la fois un PER et une assurance-vie ?
Oui, et c’est même souvent la meilleure solution : le PER pour la part d’épargne vraiment dédiée à la retraite, l’assurance-vie pour garder de la souplesse et préparer d’autres projets.
Le PER est-il intéressant après 70 ans ?
Depuis 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. L’intérêt fiscal principal du PER disparaît donc à cet âge : l’assurance-vie reprend l’avantage.
Faut-il choisir un PER si l’on est peu imposé ?
Rarement. Dans la tranche à 11 %, l’économie d’impôt est faible, alors que l’argent reste bloqué. L’assurance-vie est généralement plus adaptée.
Vous hésitez entre PER et assurance-vie ? Le premier échange et le bilan patrimonial sont offerts et sans engagement. Nous regardons votre situation, et vous repartez avec une stratégie claire. Je vous reçois dans mes bureaux d’Écully, chez vous ou en visio, partout dans la région lyonnaise.
Sources
- Comment fonctionne le plan d’épargne retraite (PER) individuel ?, economie.gouv.fr, juin 2026
- Quelle est la fiscalité de l’assurance-vie ?, economie.gouv.fr, septembre 2026
- Épargne retraite, impots.gouv.fr
- Synthèse du régime d’imposition des plans d’épargne retraite, BOFiP-Impôts, août 2026
Article mis à jour en novembre 2026, à titre pédagogique. Il ne constitue pas un conseil personnalisé : chaque situation est différente et mérite une étude. Tout investissement en unités de compte comporte un risque de perte en capital.
